Você deve ser capaz de adicionar o .iso como uma unidade ou, se o VMWare não tiver essa opção, gravar o ISO em um USB e permitir a inicialização a partir do VMWare. Eu estou supondo que você está chamando o arquivo .iso do arquivo "OS", você não pode (facilmente que é) usar o Wubi para instalar dentro do VMWare (a menos que você queira dual boot dentro de uma VM? Isso parece meio sem sentido.)