Um verdadeiro (prático utilizável) ubuntu install não pode ser feito em uma unidade flash (bem, pode, mas é muito difícil fazer corretamente e totalmente funcional)
No entanto, você pode instalar o Ubuntu em um disco rígido externo (você pode comprá-los por 25 dólares, porque a capacidade não precisa ser tão grande).
A primeira coisa que você faz (opcional, mas pode lhe poupar o trabalho de consertar o disco do Windows se cometer algum erro) é desconectar o disco rígido interno (não é tão difícil, apenas retire o cabo).
Em seguida, basta instalar o ubuntu no disco rígido externo.
Reconecte seu disco rígido interno.
Altere sua configuração de inicialização para que o usb tenha prioridade de inicialização e pronto
Agora eu tenho que notar que, a menos que você tenha o usb 3.0 ou e-sata, ele pode ficar um pouco lento, mas não tanto, para torná-lo inutilizável. Eu tive alguns bons resultados com uma porta usb da BM no passado.