MP3 e OGG já estão bem compactados, então eu usaria apenas o nível STORE (sem compactação). WAV - ir para o máximo.
E, ao criar arquivos, tudo o que você precisa fazer para arquivar é ler o arquivo meda original, nenhuma outra permissão é necessária para o IIRC, mas
Para alterar todos os diretórios para 777 (-rwxrwxrwx):
find /home/yourname/music -type d -exec chmod 777 {} \;
Para alterar todos os arquivos para 666 (-rw-rw-rw -):
find /home/yourname/music -type f -exec chmod 644 {} \;