Eu também tenho o 12.04 ao lado do Ubuntu no meu Windows XP, e também encontrei os mesmos erros ao tentar usar o Wubi
Acho que o wubi falhou ao localizar o arquivo de instalação do .iso. No meu caso, eu colo o Ubuntu iso no diretório raiz do Windows (C :), abra o iso sem extrair usando winrar, e clique duas vezes no arquivo wubi.exe, e tudo correrá bem.