Sim, você pode instalar o Ubuntu 12.10 com o Wubi. Eu acabei de fazer, um par de dias atrás.
Clicar duas vezes na unidade de DVD parece não funcionar, então baixei o aplicativo Wubi do site do Ubuntu separadamente, e o executei. Ele detectou o disco, extraiu os arquivos e iniciou o instalador. Não tenho certeza se foi redundante, de qualquer forma funcionou. Espero que isso ajude.
Editar: encontrado link que confirma que 12.04+ requer que você use o Wubi.exe autônomo, como eu fiz.