Crie o arquivo (como root) /etc/modprobe.d/radeon-kms.conf
e adicione a seguinte linha:
options radeon modeset=0
Reinicialize e veja o que acontece. Deve resolver o seu problema.
Eu atualizei 12.04 esta manhã através do gerenciador de atualização (não lembro o que era, mas era apenas uma coisa) e tudo estava bem até poucos minutos atrás, quando minha tela mudou e começou a piscar em um branco particionado, vermelho e verde. Não consigo acessar nenhum dos terminais, por isso não sei o que fazer.
Qualquer ajuda é apreciada.
Felicidades.
Edit: Estou executando um Dell Studio 1558 que possui uma ATI Mobility Radeon HD 5470
Crie o arquivo (como root) /etc/modprobe.d/radeon-kms.conf
e adicione a seguinte linha:
options radeon modeset=0
Reinicialize e veja o que acontece. Deve resolver o seu problema.