Eu assumo que você está tentando inicializar o Ubuntu a partir do CD? Este é realmente um processo de inicialização, em vez de um processo de execução. Você pode precisar dizer ao seu BIOS que ele deve inicializar a partir do CD antes do disco rígido, mas além disso o sistema deve funcionar sem problemas, supondo que você tenha criado o CD (ou USB) de acordo com as instruções normais
Eu não acredito que exista uma senha para o acesso root no live CD, e para abrir um terminal a partir do Ubuntu, pressione alt + ctl + t