O comando builtin garante que você execute a versão interna do shell do comando em vez de executar outro comando com o mesmo nome.
Por exemplo, digamos que você definiu uma função de shell chamada cd para imprimir algum status extra toda vez que você alterar os diretórios. Mas você estragou tudo e agora não pode alterar os diretórios corretamente. Portanto, agora você pode digitar builtin cd ~ para fazer o cd com sucesso de volta ao seu diretório pessoal sem executar a função de shell quebrada.
E, a propósito, minha cópia da página man bash tem uma seção chamada "SHELL BUILTIN COMMANDS", e define o significado do comando builtin nessa seção (transcrito abaixo).
builtin shell-builtin [arguments]
Execute the specified shell builtin, passing it arguments, and
return its exit status. This is useful when defining a function
whose name is the same as a shell builtin, retaining the
functionality of the builtin within the function. The cd builtin is
commonly redefined this way.
The return status is false if shell-builtin is not a shell builtin
command.