linespace
está disponível somente para a versão da GUI, ou seja, gVim ou MacVim, e não consola o Vim. Então talvez você esteja tentando em seu terminal?
'linespace' 'lsp' number (default 0, 1 for Win32 GUI)
global
{not in Vi}
{only in the GUI}
Se você quiser modificar o espaçamento de linhas do seu terminal, você deve fazê-lo nas configurações do seu terminal, não no Vim. (Talvez você possa fazer isso de forma programática no seu .vimrc
.)