Use o WinToFlash para criar um disco USB inicializável e essa ferramenta para formatar a própria unidade USB.
Verifique neste link um processo passo-a-passo para criar um pendrive inicializável para instalar um SO: link
Verifique o site da Win2Flash para obter informações detalhadas.
Instalei o Windows 7 usando esse processo muitas vezes quando meu drive de DVD parou de funcionar. O bom é que é grátis para usar.
Para tornar a instalação mais rápida, ajuste a política do dispositivo de armazenamento para um melhor desempenho.