É o tipo de rede com o qual você está conectado atualmente. O objetivo é permitir que o usuário permita, sem ter que escolher manualmente o tipo, minimizando as exceções (e é por isso que ele não permite ambos automaticamente).
Você provavelmente está conectado a uma rede designada como pública no momento. Você pode mudar isso no painel de controle de rede.
Por acaso, se você estivesse conectado a um domínio, haveria uma terceira opção.