Parece que a funcionalidade de "ocultar ponteiro ao digitar" depende do aplicativo.
Esta opção está marcada nas opções de ponteiro do meu mouse, e funciona para aplicativos como notepad, wordpad, Word e Visual Studio 6. Mas não funciona para outros aplicativos, como Firefox e Visual Studio 2008.
Eu acredito que as aplicações onde isso não funciona estão mal programadas para mostrar o cursor repetidamente. Como programador, posso dizer-lhe que programar o cursor no Windows é uma grande bagunça, onde, finalmente, a única maneira de manter a saúde é reconstituir repetidamente o cursor em determinados eventos. Evidentemente, os programadores por trás do Visual Studio 2008 adotaram os mesmos atalhos.