Não.
Os links simbólicos são copiados como estão. Isso ocorre porque em uma unidade, seguir esses links criaria várias cópias do mesmo arquivo no local de backup e causaria estragos na próxima vez em que você precisasse restaurar. Se o backup contiver links simbólicos para outro volume, a restauração desse backup deixará você exatamente onde você estava antes, com esses links apontando para o outro volume.
Nas Preferências do Sistema - > Máquina do Tempo - > Opções ... você tem a oportunidade de gerenciar se outros volumes serão ou não armazenados em backup. Se você quiser fazer backup de sua biblioteca de músicas, basta remover o volume externo da lista de exclusão. Se você tem muitas outras coisas no mesmo volume, talvez você precise particionar ainda mais o seu externo de forma que o volume da música contenha apenas isso.