O Windows armazena em cache a senha localmente. Isso possibilita o login sem conexão.
Você ficaria feliz se o Windows não permitisse que você fizesse login e usasse seu computador quando não tivesse conexão Wi-Fi?
Ele negará o login se as senhas não corresponderem.
Acho que funciona de maneira semelhante aos logons do domínio: se o controlador de domínio não estiver disponível, mas a senha digitada corresponder à senha armazenada localmente, o Windows permitirá o logon. Ainda mais, o Windows não entra em contato com o controlador de domínio imediatamente se a senha armazenada em cache corresponder, mas validará a senha no domínio se isso não ocorrer, caso você a tenha alterado.
É claro que você precisa estar conectado quando fizer o login pela primeira vez .