Talvez você esteja brincando na pasta errada.
Tente navegar para shell:sendto
a partir do Run ou do Explorer.
If I copy the actual application
Você não pretende copiar o programa. Apenas um atalho.
Editar: De acordo com o link , esse problema pode ocorrer em
- O caminho da pasta do shell SendTo sendo definido incorretamente no registro
- Faltam valores de registro 'handler'
Esse site também tem uma correção para o XP e o Vista. Vale a pena tentar (registro de backup em primeiro lugar)