Você pode desativar isso, mas também desabilita outros serviços que exigem nuvem.
Vá para Arquivo - > Opções - > Centro de Confiança - > Configurações da Central de Confiabilidade - > Opções de privacidade e desmarque "Permitir que o Office se conecte a serviços on-line".
De acordo com o Equipe do Word (23 de março de 2018):
Granular control over Cloud fonts does not exist. We will consider this feedback for future releases.