A razão para isso é porque você tem um disco de atualização, não um disco de instalação. Os discos de atualização devem primeiro verificar se existe uma instalação anterior do Windows antes de iniciar o instalador. Se você não tiver o Windows instalado anteriormente, o que é o caso ao criar uma nova VM, talvez seja possível passar isso, mas inserir uma ISO do Windows 2000, 98 ou ME. Caso contrário, você precisará obter um ISO do XP que não seja apenas um disco de atualização e não requeira essa verificação.