O Windows gvim usa o cmd.exe do Windows para executar os comandos :!
e o cmd.exe não entende ~
como um alias para $HOME
. Além disso, o cmd.exe aceita apenas \
como um separador de caminho, não /
. Tente em vez disso
:cd ~
:!mkdir Documents\new_folder
Como :cd
é um comando interno do Vim, o Vim irá expandir corretamente o ~
.
[Edit: Adicionou !
na frente de mkdir
(typo), alterou o separador de caminho de /
para \
(erro) e adicionou uma frase sobre isso.]