Use o comando fold:
fold -s -w 80 filename
Omita a opção -s
se você preferir quebrar os limites de caracteres em vez de limites de palavras (na verdade, espaços).
Eu suspeito que isso não funcionará muito bem se o texto estiver codificado em uma codificação multibyte como UTF-8 (e contiver caracteres não-ASCII).
Se você estiver usando o Windows, use Cygwin , UnxUtils ou GnuWin32 - eles provavelmente incluem fold.