Sim, o Internet Explorer tem um recurso como este embutido e há muito tempo. Encontre o item de menu "Opções da Internet" (sob o menu "Ferramentas" no IE 7 e 8). Na caixa de diálogo que é aberta, selecione a guia "Conteúdo".
Na guia de conteúdo, ative o "Supervisor de conteúdo" e selecione "Configurações". Na página de configurações, selecione a guia "Sites aprovados". Digite o URL que você está procurando e clique em "Nunca" para bloquear o site.