Para DVDs: eu usaria ConvertXtoDVD (não freeware)
Para PC: Divx é perfeito.
Espero ter respondido sua pergunta corretamente.
Com base na resposta a outra pergunta aqui (que não consigo encontrar agora), fiz o download e comecei a usar o Handbrake e gostei muito até agora. Funciona bem no Windows, é leve, é bastante simples.
O meu principal uso é converter algum tipo de .avis da minha câmera de vídeo em .divx ou outra coisa pequena.
Além de olhar para a versão atual (0.9.3), eu olhei para o atual snapshot de desenvolvimento e vejo que eles estão se livrando do suporte a xvid em favor do suporte a H.264. Eu sei que não vai ser nenhum problema para obter um codec h.264 para assistir os vídeos em um PC, mas o que dizer de um DVD player? Muitos deles (incluindo o meu) dizem suporte a "DivX", mas não tenho certeza sobre h.264. Os players de DVD provavelmente suportarão isso no futuro?
Então talvez eu deva voltar um pouco: eu tenho todas essas AVIs da minha câmera, eu quero compactá-las para facilitar o acesso, pensei divx foi a melhor maneira para ir para que eu possa assisti-los facilmente em um PC ou em vários aparelhos de DVD. Handbrake parece certo para o meu uso para converter, mas agora eu estou querendo saber se eu deveria olhar para outros formatos.
EDIT: Ok, eu tive que olhar para isso um pouco mais para descobrir como fazer a mesma pergunta a alguns amigos, e eu vejo que o H.264 é usado para o BluRay, então presumivelmente isso vai ficar por aí por um tempo
Para DVDs: eu usaria ConvertXtoDVD (não freeware)
Para PC: Divx é perfeito.
Espero ter respondido sua pergunta corretamente.