Na última versão do Outlook (2016/365), ele está oculto sob o botão "Regras" na faixa de opções:
Selecione 'editar regras' e selecione o protocolo que sua conta de e-mail usa em 'Regras do cliente'. Lá, você pode clicar no ícone + e adicionar uma regra para cada subdiretório da seguinte forma:
- Nome da regra: qualquer coisa
- Quando chega uma nova mensagem: todas as mensagens
- Execute a seguinte ação: Reproduzir som (ou Mostrar notificação)
Clique em "OK" e repita isso para cada subdiretório para o qual você deseja receber uma notificação.