Sério, pode funcionar - mas eu não ... (acho que você não pode instalar com menos de 1GB de memória - pessoalmente, eu não usaria com menos de 2)
736MB de memória não são muito, e quando você desativa serviços e recursos suficientes (como o Aero) para oferecer mais RAM livre, não há muito sentido em rodar o Windows 7 por causa de apenas executá-lo.
Eu pessoalmente apenas usaria para o XP e ficaria feliz.
Se você ainda quiser prosseguir, tente executar o Supervisor de atualização do Windows .