A captura de tela mostra um endereço IPv4 que começa com 169.254.
Isso é do intervalo "link local" (por exemplo, RFC 3927 página 31 discute o que o Windows XP usando esses endereços). Algumas pessoas chamam esses endereços de endereços "APIPA", nomeados após o processo do Windows XP chamado Automatic Private IP Assignment (APIPA).
Basicamente, esse é o intervalo de endereços que o Windows usará se estiver configurado para usar o DHCP e tentar obter um endereço de um servidor DHCP e falhar.
A "correção" para ter esse endereço é obter a comunicação DHCP funcionando com êxito, ou ir para as propriedades da NIC e especificar um processo de "Configuração Alternativa" que use uma "Configuração do Usuário" especificada ou usar um IP estático endereço.
Por que o DHCP não está funcionando é uma questão separada. Esta é a resposta correta para especificamente o que você pediu, que é: "O que é a configuração automática do IPv4".
Por que ele substitui IP estático: não. Se você vir um endereço de configuração automática no Microsoft Windows, não estará usando uma atribuição de "IP estático". (Em vez disso, você está configurado para tentar usar o DHCP.)