O CMD + H não mostra a área de trabalho, ela oculta o aplicativo de primeiro plano. E o OS X não permite que você esconda a única janela aberta quando é o último aplicativo visível no espaço - sempre precisa haver um aplicativo de primeiro plano para mostrar uma barra de menu.
Se você deseja tirar as janelas do último aplicativo do caminho para revelar a área de trabalho, geralmente você pode usar o CMD-M para minimizar o aplicativo. É claro que isso apresenta problemas ao recuperar as janelas do aplicativo quando você usa o CMD-TAB.
Outra opção que você pode tentar é fechar todas as janelas do Finder e, com o Finder como aplicativo ativo, usar Option-Cmd-H para "Ocultar outros". Isso exibirá apenas sua área de trabalho. O Finder está bem em não ter janelas ativas na tela, mas é o aplicativo de primeiro plano.