Não, é a resposta que parece ter encontrado. Não sem usar uma imagem ISO.
Eu fiz um pendrive inicializável que instala o Windows 7 com êxito.
Eu também gostaria de usá-lo com o VM Ware, que só reconhece unidades de DVD.
Posso montar minha unidade USB inicializável para emular como uma unidade de DVD?
Não que eu saiba. Mas você pode criar uma imagem ISO usando ISORecorder e montá-la com uma ferramenta como Contrual Clonedrive para obter o mesmo efeito.