Há tags incorporadas no Windows, mas, como Dunkit apontou, ele está disponível apenas para determinadas extensões de arquivo, pois o Windows sabe como incorporar as tags nesses tipos de maneira adequada.
O Windows pode não ler ou gravar tags em um arquivo .psd. Eu acabei de confirmar isso testando no meu sistema. Uma alternativa viável seria incluir a frase "tag" no nome real do arquivo e pesquisar por isso para obter seus resultados.
Quanto ao software de terceiros, tenho certeza de que há algum tipo de software de busca para fotógrafos que projetam seu trabalho e o tornam pesquisável, mas não tenho conhecimento de nada.