Presumo que, quando você cola no Microsoft Word, cole apenas como texto não formatado.
Se assim for, parece que o próximo passo é abrir uma janela “Find and Replace” (disponível pelo atalho de teclado Ctrl + H ) e substituir todas as ocorrências de ^p
(o símbolo para um final de parágrafo) com espaços. (Copie e cole de volta no Excel.)