Pelo que entendi, não, não (pelo menos não de uma forma embutida).
Até expandi-lo, você está lidando com a "Conversa" e não com a mensagem individual. Então, qualquer coisa feita para a "Conversa" afeta todas as mensagens dentro dela.
Pessoalmente, desisti da visualização Conversa por causa desse tipo de coisa. : /
De qualquer forma, para sua tarefa específica, você pode conseguir uma macro do VBA como abaixo:
Sub CatFirstEmail()
Set Conversations = ActiveExplorer.Selection.GetSelection(Outlook.OlSelectionContents.olConversationHeaders)
For Each convHeader In Conversations
Set Items = convHeader.GetItems()
Items(1).Categories = "My Category"
Next convHeader
End Sub
Adicione este código ao Outlook e atribua um botão de acesso rápido à macro (e / ou um atalho de teclado).
Realce a Conversação que deseja categorizar (não uma única mensagem dentro) e execute a macro. Ele categorizará a primeira mensagem (recebida) na conversa com a categoria "Minha categoria".
Aviso este código de exemplo apenas marca com uma única categoria nomeada e tem que ser um nome de categoria que já tenha sido nomeado no Outlook. Ele também parece voar em rotinas de atualização do Outlook às vezes, portanto, pode não parecer aplicar, mas está lá. Ou você aplicou, mas não consegue limpá-lo. Um reinício do Outlook parece ter tudo de volta na linha.
Além disso, esse código não foi totalmente testado. Por exemplo: Não tenho ideia do que esperar se você executá-lo em uma pasta diferente de sua caixa de entrada. ;)