Pode ser que uma placa antiga não funcione corretamente com o muito exigente Windows 7.
Algumas sugestões:
- Se o Aero estiver ligado, sugiro desativá-lo.
- Se você tiver a barra lateral, desligue-a
- Procure um driver de vídeo entre os downloads opcionais do Windows Update
Se tudo falhar, este thread discute todo o tipo de soluções, desde overclocking da placa de vídeo até o flash do seu firmware.
Mas primeiro tentaria outra placa de vídeo mais nova, para ver se isso resolveria o problema.