Tudo o que "instalar" é copiar arquivos (executáveis, recursos, bancos de dados, etc.) para seus locais corretos, para que tudo funcione como o desenvolvedor espera.
Muitos softwares agora são "baixar e executar", pois espera que todos os arquivos estejam no mesmo diretório do executável. No entanto, não há garantia de que o software que você possui é projetado dessa maneira.