Se a máquina do Windows tiver uma senha de login, isso não afetará sua capacidade de ler os dados. Se os dados estiverem criptografados, você precisará de uma senha, mas duvido muito que esse seja o caso. Em qualquer caso, a segurança de senha no XP é tão ruim que você pode literalmente substituir o arquivo de senha por um de sua preferência.
Deve ser completamente plug and play. Exatamente o mesmo que uma unidade USB. O XP usou formatos de arquivo FAT ou NTFS, ambos os quais o Ubuntu pode ler.
Não é verdade, não. Embora qualquer coisa especificamente destinada ao Windows, como programas e outras coisas, obviamente não funcione em um ambiente Linux.