Depende. Se você usar um controlador raid, você terá que formatar a nova partição criada, assim todos os dados serão perdidos.
Se você usar o Windows para converter um disco normal em um disco dinâmico, poderá anexar mais discos rígidos como armazenamento e o disco não será formatado. Mas, como desvantagem, suas partições só serão visíveis para uma instalação do Windows.
Além disso, você não pode convertê-lo de volta para um disco normal sem uma reformatação.