Se você estiver tentando atualizar o Windows XP de 32 bits para o Windows 7 de 64 bits, só poderá fazê-lo inicializando a partir do DVD e substituindo a instalação do Windows XP. Você não poderá realizar uma atualização in-loco.
Você precisa fazer o check-in da sua BIOS para garantir que você tenha a opção Boot From Optical Drive habilitada e / ou que a unidade óptica esteja antes do HDD na prioridade de inicialização.
As configurações da BIOS podem variar muito, por isso, será difícil para qualquer pessoa que não tenha o mesmo PC dizer o que é para o seu PC.
Um guia muito bom para as configurações da BIOS e o que elas significam está aqui: link