Reproduzir um filme que não está armazenado em sua máquina local exige que ele seja transmitido de seu local remoto. Quando você vê um vídeo como um anexo em um email, ele não é armazenado localmente em sua máquina ainda e não está sendo transmitido de sua localização no servidor de email. Quando você tenta abrir o vídeo a partir dele com o Windows Media Player, o WMP tenta transmiti-lo desse local e falha, pois o WMP é projetado para armazenar em buffer e transmitir mídia quando não é local.
Você precisa salvá-lo localmente primeiro.