O sino visual que você definiu é do Bash. Se Bash não encontrar uma maneira de exibir a campainha visual, recua a campainha audível. Este é o caso, por padrão, com o Cygwin, porque o terminal é apenas cmd.exe (sem qualquer provisão para campainha visual).
Você pode modificar o código-fonte, mas isso não é muito fácil.
Ou apenas use outro terminal. Por exemplo, puttycyg: link