Pode haver boas razões para que a forma seja protegida dessa maneira, por isso você deve ter isso em mente, mas para responder à sua pergunta:
Eu repliquei esse problema no Visio 2007 bloqueando a camada.
Como você pode ver, desativei o menu Protection na camada:
Parecequevocêestátendoomesmoproblema.
AquiestãoalgumasinstruçõespararemoverobloqueiodecamadanoVisio2007.AsetapasdevemsersemelhantesnoVisio2003
VáparaArquivo>VisualizeeselecionePropriedadesdacamada
Na imagem abaixo, você verá que uma das camadas (chamada "mylayer") está bloqueada e outra não. (A forma que desenhei está em "mylayer") Para remover o bloqueio para "mylayer" desmarque essa caixa de seleção Bloquear.
Agoravocêpodeverqueaformapodesermodificada: