Olhando o seu comando e verificando a descrição do problema que você vinculou, tenho certeza que tem que ser
sudo sed -i 's/GRUB_CMDLINE_LINUX_DEFAULT="/&panic=5 /' /etc/default/grub
para editar a configuração do GRUB e adicionar a opção panic=5
kernel, seguida por
sudo update-grub
para atualizar o carregador de boot com a configuração alterada.