Acontece que é uma limitação do kernel 2.6.32 que vem com o centos 6.8.
Eu tentei no ubuntu 16.04 (4.4.0) e o dm create funcionou.
Eu acho que nem todas as peças existiam no 2.6.32 para fazer isso funcionar. Loop mudou muito por exemplo.
Não conseguiu reproduzir o problema do cliente, mas pelo menos consegui criar um dm com o driver multipath.