tracert está chamando uma função de biblioteca para obter o nome associado a 127.0.0.1. A resposta que você vê, www.example.com, pode estar vindo de alguns lugares. (1) arquivo LMHOSTS no sistema local, (2) consultas de transmissão NetBIOS se o transporte NetBIOS estiver habilitado, mas nenhum servidor WINS for conhecido, (3) pesquisas WINS ou (4) pesquisas reversas de DNS (ou seja, pensar "nslookup 127.0.0.1" ou "cavar PTR 1.0.0.127.in-addr.arpa").
A resposta padrão do DNS para este IP deve ser "localhost".