Aposto que é porque você tem as barras no caminho errado e, portanto, acha que deseja copiar da pasta atual para a pasta atual.
Nos sistemas Windows, os caminhos são expressos usando uma barra invertida em vez de uma barra invertida.
Portanto, seu comando deve ser:
xcopy ".\web\*.*" ".\release_package\web\" /S /H /R /Y