Sim, você precisará comprar um modem habilitado para Wi-Fi ou comprar um roteador sem fio e conectá-lo ao seu modem. Mais fácil de fazer o primeiro, eu acho.
Você precisará selecionar um método de criptografia para usar em WiFi. Vá com WPA ou WPA2, se possível, já que o WEP é relativamente fácil de decifrar.