A registros apontam para um endereço IP , não para um URL. A parte "/mydomain1.com/" não é necessária, porque o servidor verá que você inseriu http://mydomain1.com/ e não http://x.x.x.x/ .
Quando um navegador solicita http://example.com/ , ele adiciona um cabeçalho " Host: example.com " à solicitação, para que o servidor saiba de qual diretório exibir os arquivos. Navegadores mais antigos podem estar sem esse cabeçalho. Nesse caso, o site padrão para x.x.x.x será mostrado (dependendo da configuração do servidor).
O http://x.x.x.x/example.com/ é configuração especial no servidor, para permitir que você verifique como o site fica enquanto você ainda não tem o example.com configurado.