A pasta de contatos permite que você use seus contatos em determinados aplicativos que permitirão que você use contatos salvos.
Um exemplo pode ser o Microsoft Outlook, isso usa sua pasta de contatos para armazenar todas as suas informações de contato e pode ser usado para enviar e-mails para, se você tiver endereços de e-mail em cada contato.
Eu uso o Mobile Me da Apple para sincronizar meus contatos do iPhone com o Windows para que eu possa usar o Outlook para enviar e-mails a meus contatos, esse é um uso para ele.