O Virtualbox suporta apenas 256 MB de VRAM, no entanto, a GPU virtual que a VM está usando é uma das muitas emuladas pelo Virtualbox e não tem nada a ver com a VRAM da sua GPU física.
Além disso, a quantidade de VRAM provavelmente não é o problema de a máquina estar lenta. Um problema é provavelmente a quantidade de RAM na sua máquina. Não só o 1 GB deixado para o seu computador físico será problemático, mas também os 2 GB de RAM para a VM serão problemáticos. Assim que o Windows fica com pouca memória do sistema, ele começa a usar a memória virtual, o que resulta em um sistema operacional Windows com resposta lenta, especialmente se você estiver usando um disco rígido antigo.
O Intel Core 2 Duo P8400 também não é feito para virtualização, eu recomendaria ter pelo menos uma CPU com 4 núcleos para fazer algo significativo com a virtualização.
Eu estou supondo que você está tentando executar um aplicativo de 64 bits na VM porque seu sistema host é de 32 bits? Nesse caso, provavelmente seria melhor reinstalar o Windows 10 de 64 bits em seu hardware, não é necessária uma nova licença para fazer isso.