O Outlook armazena todos os dados em um arquivo .PST se você estiver usando POP3 ou IMAP.
Encontre os arquivos .PST em:
C:\Users\<username>\appdata\local\Microsoft\Outlook
AppData é uma pasta oculta que você precisará digitar diretamente na barra de endereços para obter ou terá que mostrar arquivos ocultos.
Você não encontrará nenhuma mensagem individual localizada lá, se é isso o que está procurando.