É porque o Word distingue entre estilos de caractere e estilos de parágrafo (além de alguns estilos vinculados que podem ser ambos). A ênfase sutil é um exemplo de estilo de caractere (conforme indicado pelo "a" ao lado do nome). As opções de formatação que afetam um parágrafo inteiro não se aplicam aos estilos de caracteres.
Você não aplicaria, por exemplo, um recuo, numeração, tabulação ou tabulação de primeira linha a apenas um caractere em um parágrafo; essas são características de todo o parágrafo.