Há um utilitário no Windows chamado Disk Management ("criar e formatar partições do disco rígido" no painel de controle). Abra isso, clique com o botão direito do mouse na partição de dados do Windows e clique em "diminuir volume". Isso reduzirá automaticamente a partição e o sistema de arquivos NTFS. Note que você só pode diminuir até chegar a um arquivo imóvel - mas geralmente eles estão todos no início da partição, então eu esperaria que você fosse capaz de reduzi-lo bastante.
Quando estiver pronto, basta inicializar o instalador do Xubuntu. Se bem me lembro, isso deve ser o mesmo que o normal - deve, em teoria, oferecer uma opção para usar o espaço livre no seu disco rígido para instalar o sistema operacional. Se não, escolha "alguma outra coisa" no menu onde ele pergunta onde você quer instalar o SO, e então crie uma nova partição no Gparted.
Por último, se houver algum problema com o instalador do Xubuntu, recomendo instalar uma imagem normal do Ubuntu e rodar
sudo apt-get update
sudo apt-get install xubuntu-desktop
sudo apt-get remove ubuntu-desktop
para converter para o Xubuntu (os chamados 'sabores' são realmente o mesmo sistema operacional exato com diferentes DEs pré-instalados)