Ok, eu dei um mergulho no fundo e selecionei "Nothing", a opção mais difícil. Presumo que os outros dois se comportarão da mesma maneira.
Após a instalação, minha partição ainda estava lá. Portanto, ao atualizar, todas as três opções afetarão apenas a partição que o Windows já instalou.
É possível que a letra da unidade tenha mudado porque pode haver outras mídias conectadas (por exemplo, um pendrive). Isso pode ser corrigido facilmente desconectando a mídia mencionada e alterando a letra da unidade no Gerenciamento de Disco (clique com o botão direito do mouse no botão Iniciar).
Sugiro cautela se você tiver vários sistemas operacionais.