Esse recurso é chamado de validação de dados. Você pode encontrá-lo na faixa de opções Dados.
Para criar seu próprio: Clique numa célula e, em seguida, em Dados > Data de validade. Selecione "Lista" no campo "Permitir". Na caixa "Origem", digite os valores desejados ou aponte para um intervalo de células em algum lugar da sua pasta de trabalho. Clique em OK.
Depois de configurar a validação de dados, você pode copiar a célula para aplicar a validação de dados a outras linhas. Ou use-o em uma tabela do Excel e ele será aplicado automaticamente a novas linhas.
Para selecionar em uma lista de validação de dados com o teclado, selecione a célula, mantenha pressionada a tecla Alt e pressione a seta para baixo. Depois, você pode navegar pela lista com as setas para cima e para baixo e confirmar sua seleção com Enter.